https://www.youtube.com/watch?v=CbNoHHbSHF4
< 어디까지 헤지(hedge)해야 할까? >
WISE를 통해서 당분간 좁은 박스권 흐름이 이어질 가능성이 높다고 말씀드렸고, 지속적으로 경기에 대한 기대감은 낮추실 필요가 있다고 말씀드렸습니다. 지금은 통상적인 조정에 대해서까지 헤지하시려고 하면 비용이 발생할 수 있습니다.
다시 시작된 안전자산 선호 !
어제 시장에서 나타난 현상 !
미국 시장의 조정 !
여전히 NEW 와 OLD 의 격차는 존재한다 !
오늘의 차트 4가지 !
1. 금값, 9년만에 최고치 (안전자산 선호)
2. 달러는 소폭 강세(불안 심리 반영)
- 달러는 생각보다 약세였던 어제 ! 오늘은 강세 흐름을 보여줬다 !
- 전형적인 안전자산 선호 현상 !
달러 강세가 나타나는 상황
1) 경제 불안감에 대한 우려가 커질 때
2) 미국 경기가 좋을 때
이 두가지를 합쳐서 '달러 스마일'로 부르는데
어제 달러 강세의 원인은 경기에 대한 불안감이 원인이었다 !
3. VIX 상승 반전(아직 우려할 정도는 아님)
- VIX 의 반등은 여전히 30 이하이지만, 조금 더 상승할 가능성이 있음 !
4. 결국 밀려버린 10년물 금리(장단기 금리차 축소)
- 금리가 올라가는 상황에서는 "경기가 좋다" 와 연결 !
- 금리가 내려가는 상황에서는 "경기가 생각보다 안좋네" 와 연결 !
- 금리하락이 유동성 측면에서는 좋은 흐름이지만
- 경기 민감주에 대해서는 좋은 시그널이 아니다 !
금리에 대한 분석 !
4가지 금리 차트 !
만기가 길어질수록 금리가 어떤 흐름을 보이는지 주목할 필요가 있다 !
3개월 - 금리 인하 이후로 움직임 거의 없다 !
5년물 - 3개월보다는 조금 움직임이 있지만 조금씩 내려가는 모습 !
10년물 - 10년물은 중간에 한번 튀었음 ! ( 이때, 경제가 좋아진다는 이슈 / 코로나19 소멸 기대감에 ! )
30년물 - 30년물은 위아래로 변동성이 존재한다 !
단기 금리는 연준이 조정이 가능 !
장기 금리는 그렇지 못해서 장기물은 시장의 기대치나 수급에 따라서 변동폭이 있다 !
하지만 장기물도 큰 추세는 하락하고 있다는 것이다 !
결론 : 최근에는 금리 자체가 "하방 압력"을 많이 받고 있다 ! 경기가 좋지 않다는 것을 반영하고 있다 !
그러다보니 ! 장단기금리차를 통해 수익을 보는 곳이 은행인데 !
2% 단기로 빌려서 3% 장기로 빌려주는 은행의 시스템 ( 관련 용어 NIM 공부하자 ! )
만약 장단기 금리차가 0에 수렴한다면 은행은 이 시스템에서 수익이 없기 때문에 돈을 빌려주지 않을 것이다 !
그러면 Deleveraging 효과를 일으키며, 이는 경기에 안좋은 영향을 준다 !
현재 장단기금리차는 작년 9월에 마이너스를 찍고 다시 반등하였다가 최근 다시 내려오고 있는 상황 !
코로나19 현황 업데이트 !
WHO 미국 탈퇴 선언에 주목 ! - 미중분쟁의 연장선
WHO 에서 언급한 공기감염 가능성 언급에 주목 !
사망자 수 증가 코멘트도 주목 !
주목할 부분은 이 뉴스 !
http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4096553
美 플로리다, 다수 지역 병원 중환자실 수용 한도 도달 - 연합인포맥스
(뉴욕=연합인포맥스) 오진우 특파원 = 미국 플로리다주 다수 지역의 병원에서 중환자실(ICU)이 수용 한도에 도달했다고 CNN이 7일 보도했다.CNN은 보건당국의 데이터를 인용해 플로리다 21개 카운티
news.einfomax.co.kr
의료시스템의 붕괴는 국면의 전환을 의미 !!
잘 체크하자 !
연준의 대차대조표가 인플레이션을 야기하지 않는다는 의견 !
연준은 더 MORE to DO !!! 해야한다는 의견 !
EU 경제 전망 보고서
EU 유럽 경제성장률 -7.7 % -> -8.7% 로 하향 !
현재 상황 / 점진적인 확산 / 2차 대확산 에 따른 GDP 변화 그래프에 주목 !
GDP 변화를 수요 공금이 주도했고 !
돈 푸는 것만 가지고 인플레가 오기 어려운 이유 !
상방과 하방이 막혀있는 박스권 !
이 상황에서 우리는 어떻게 해야하나 !
기존에 갖고 있었던 좋은 종목 비중을 늘리거나 유지하는 전략이 필요 !
오늘도 감사합니다 !
썸네일 바꾸신거 반영해야지 !
권대리의 주식스토리ⓒ
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