이효석의 iDEA - 0611(FOMC review)

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이효석의 iDEA(0611) - 6월 FOMC Review

이효석의 iDEA(0611) - 6월 FOMC Review
금리 인상? 생각도 안 해봤다!

 

1. 시장의 색깔이 바뀐 이유
얼핏 보면, FOMC에서 새로운 건 없었습니다. 그런데, 저는 색깔이 바뀌었다는데 주목하고 싶습니다. 왜 바뀐 걸까요? 

저는 어릴 적에 축구를 엄청 좋아해서 매일 해가 질때까지 축구를 하며 놀았습니다. 그런데 노을이 질 쯔음엔 조만간 어머니가 빨리 들어오라고 하실 것 같다는 생각에 불안해지곤 했죠. 그런데 가끔 어머니께서 "밥이 조금 덜 되었으니, 좀 더 놀다 들어오렴~"이라고 말해주실 때가 있었습니다. 그럼 저는 정말 마지막 힘을 다해 정말 열심히 놀았던 기억이 ^^; 어제 밤엔 파월형이 저한테 이렇게 이야기한 것 같습니다. “효석아~ NEW에서 최소 2~3년은 더 놀아도 될거야”

2. 점도표
3월 FOMC 회의가 긴급으로 진행되다 보니, 점도표는 작년 12월 이후 정말 오랜만에 봤습니다. 아주 명확하게 제로금리를 시사하고 있습니다. 점도표와는 오랜만에 만났는데, 헤어져야 할 게 있습니다. “금리인상”이죠. 파월은 금리인상에 대해서 이렇게 이야기합니다. “금리인상? 생각도 안해봤다”

3. 원유재고는 사상 최고치 수준
현재의 성장주 중심의 흐름이 언제까지 가냐? 도대체 언제 끝나냐?라는 질문에 대한 답으로 #Nifty15 에서 “유가發 인플레이션”이 생기면, 금리가 올라서 높은 밸류에이션을 받는 종목이 어려워질 수 있다는 말씀을 드립니다. 1973년에 그랬던 것처럼 말이죠. 하지만, 어제 발표된 원유재고는 또 다시 한번 증가하면서 사상최고치 수준입니다. 인플레이션도 없는데, 금리 인상도 없으니, Keep going입니다.

4. OECD 경제 전망 보고서를 보면서 대~한민국의 압도적 우위를 확인할 수 있었습니다.

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금리인상? 생각도 안해봤다 !

 

시장의 색깔이 바뀌었다 !!

주가가 오르는거보다 금리 오르는게 더 부담이라서

금리를 낮게 유지하기 위해서 Dovish한 경제 전망. 그리고 제로금리에 대한 확신. Yield Cap 정책에 대한 코멘트에 대한 기대감을 이어가게 한 것이다 ! 

결국 금리가 많이 빠진 상황 ! 

 

마이크로소프트 신고가 ! 

테슬라 신고가 ! 막을자 누구인가 !

 

달러 인덱스 반등 - 큰 의미는 없고 최근 하락에 대한 반등 ! 

달러 독주는 당분간 어렵다는 사실 !

 

금리가 많이 빠졌다 ! 

시장의 색깔이 바뀌었다 ! 

 

그럼 언제까지 NEW , 기술주, 성장주가 가는 건가요?

유가 상승이 인플레를 건드리고 인플레가 금리를 상승시키는 시점에 이 시장의 트렌드는 바뀔 것 !

하지만 금리가 안오를거 같다는 분석 !

 

1) 유가는 수요가 완전 저점인 상황에서 상승 할 수 있을까? NO !

 

점도표에 대한 이해 !
연준 위원들이 예상하는 금리 예상 포인트 ! - 오를 수 가 없다 ! 제로금리 !

금리인상이 없다 ! NEW에서 3년동안 놀자 !

 

연준에서 나온 재미있는 말들 !

Not Even Thinking 금리인상 !!

At least at the current pace - 자산매입 속도가 더 빨라질 수 있다 !

Yield Curve Control 이슈는 계속 언급될 것 ! 

 

원유재고가 계속 올라가는 상황 !
연준 자산 추이와 FANG 시총비중 추이가 뜻하는 바 ! 가는 종목이 더 간다 ! NEW !

 

국가별 GDP 성장률 전망! 

코로로19 재확산 여부에 따른 기준으로 !
우리나라 보고 느껴지는 점 없는지 !

 

공공 부채 증가율도 대한민국의 선전 !

전세계다 다같이 안좋은 상황에서 ! 길은 있다 !